Οι επενδυτές περνούν στην επίθεση

Η αύξηση της ρευστότητας είναι ένας από τους πέντε τομείς που αναπτύσσουν σε ειδικό μανιφέστο τους οι ευρωπαίοι επενδυτές, που είναι απαραίτητη συνθήκη για την ανάληψη επενδυτικών πρωτοβουλιών. Διαφορετικά η πανούκλα της ανεργίας θα εξακολουθήσει να διαφεντεύει τα βουνά, τις πεδιάδες και τις πόλεις της Ευρώπης! Και θα κλείσουμε με δύο λόγια για την ευαισθητοποίηση των επενδυτών που θα αναπτύξουμε στο επόμενο και τελευταίο μέρος των σημειωμάτων μας. Η αύξηση της ρευστότητας της αγοράς Χρηματοδότηση μία εκκίνηση σε διάφορα στάδια ανάπτυξης εξακολουθεί να αποτελεί πρόκληση σε πολλές χώρες σε όλη την Ευρώπη. Παρά τη γενική αυξανόμενη κοινότητα των επενδυτών πρώιμο στάδιο, ορισμένες χώρες πρέπει να σημειώσουν περαιτέρω πρόοδο σε αυτό τον τομέα. Εκτός από αυτό, η ευρωπαϊκή βιομηχανία κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών έχει να αντιμετωπίσει μια ύφεση από την οικονομική κρίση το 2008 και δεν έχει ακόμη ανακτηθεί. Ενας τέτοιος περιορισμός επί του κεφαλαίου για τα επόμενα στάδια επένδυσης αποτρέπει αυξανόμενη ξεκινήματα για να γίνει μεγαλύτερη και έχει αναγκάζοντας επιχειρηματικοί άγγελοι -και σύντομα crowdfunders- να κατέχουν τις θέσεις τους για όσο χρονικό διάστημα 7 ή 10 έτη πριν από την εύρεση μια καλή ευκαιρία εξόδου και ως εκ τούτου τους εμποδίζει επενδύουν σε νέες εταιρείες να επαναλάβει τον κύκλο. Ορισμένες δράσεις μπορούν να εφαρμοστούν όμως, και οι δυνατότητες περιλαμβάνουν: Μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια & κεφάλαια εγκατάστασης Η δημιουργία ενός “Ταμείου Κεφαλαίων Διευκόλυνσης” από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή (μέσω της ΕΤΕπ), η οποία μπορεί να συμπληρώνεται από εθνική χρηματοδότηση, μπορεί να προωθήσει την γέννηση πολλών περιφερειακών ταμείων σε πρώιμο στάδιο, σε περιοχές που σήμερα δεν υπάρχουν επενδύσεις. Πολλές κυβερνήσεις, χωρίς τα κίνητρα των ευρωπαϊκών κονδυλίων, δεν αισθάνονται αρκετά υποχρεωμένες να δημιουργήσουν αυτά τα περιφερειακά ταμεία που θα είχαν ως την απογείωση των περιφερειών αυτών. Συμμετοχή των εταιρικών επενδυτών Μια κοινή πρακτική για τις μεγάλες εταιρείες να παραμείνουν στην κορυφή της καινοτομίας είναι να αγοράσουν μικρότερες καινοτόμες επιχειρήσεις οι οποίες έχουν αποδείξει την αξία τους στην αγορά. Ένας εξυπνότερος τρόπος για να εφαρμόσουν μια στρατηγική εξαγοράς, είναι να γαλουχήσουν ενεργά το επίπεδο επίδειξης. Με σκοπό να είναι πιο κοντά στην καινοτομία, να είναι μπροστά από τον ανταγωνισμό ή να εφαρμόζουν απλά την ευθύνη για περαιτέρω καινοτομίες σε ένα δεδομένο τομέα και την πρόοδο της κοινωνίας στο σύνολό της, εταιρικοί επενδυτές θα πρέπει να γίνουν ενεργοί χρηματοδότες για τις επιτυχίες του αύριο. Περισσότερες χρηματιστηριακές αγορές για ξεκίνημα επενδύσεων Οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν παραμεληθεί ως πηγή για τις επενδύσεις. Για να γίνουν πιο ελκυστικές θα πρέπει να προσφέρουν τις ίδιες ή παρόμοιες ευκαιρίες και θα πρέπει να βελτιώσουν τη ρευστότητά τους. Πιθανά μέτρα για την επίτευξη αυτού του στόχου περιλαμβάνουν την εναρμόνιση της νομοθεσίας σε ολόκληρη την Ευρώπη, τη δημιουργία κινήτρων για τις ΜμΕ (π.χ. χαμηλότερο φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για τις εισηγμένες εταιρείες), και ρυθμιστικές διαδικασίες για τις αρχικές δημόσιες προσφορές των καινοτόμων επιχειρήσεων. Εξομάλυνση των βραχυχρόνιων διακυμάνσεων με τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας για τους θεσμικούς επενδυτές που επενδύουν σε εταιρείες κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών Το νέο ρυθμιστικό περιβάλλον (π.χ. Βασιλεία III) οραματίστηκε να αυξηθεί η προστασία των επενδυτών είναι όμως λάθος γιατί επιβάλει διάλειμμα για επενδύσεις εκκίνησης. Οι θεσμικοί επενδυτές (συνταξιοδοτικά ταμεία, κρατικά επενδυτικά ταμεία, τράπεζες…) αποθαρρύνονται από το να επενδύουν σε ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Ευαισθητοποίηση και την αλλαγή νοοτροπίας Η σκέψη των επενδυτών, όπως εκφράζεται στο μανιφέστο που εξέδωσαν πριν λίγες ημέρες, αφορά τη θέση ότι πρέπει να αλλάξουν το θεσμικό επίκεντρο μιας παλαιού τύπου οικονομίας σε μια ζωντανή και νέα επιχειρηματικότητα με γνώμονα την κοινωνία. Το μανιφέστο προτείνει: Προετοιμασία των επιχειρηματιών και των επενδυτών για χρηματοδότηση πρώιμο στάδιο, προς τους αρχικούς επενδυτές που έχουν την υποστήριξη του επιχειρηματικού πνεύματος αρχίζοντας από νεαρές ηλικίες και μέσα στα εκπαιδευτικά προγράμματα. Η εκπαίδευση και προετοιμασία προς την επιχειρηματικότητα μπορεί να μας φέρει σε ένα εντελώς νέο οικοσύστημα στο οποίο η επιχειρηματικότητα και οι επενδύσεις πάνε χέρι-χέρι από την αρχή. Ευρωπαϊκά προγράμματα καθώς και εθνικές και περιφερειακές πρωτοβουλίες, δημοσίας ή ιδιωτικής φύσης, μπορεί να έχουν έναν ρόλο να διαδραματίσουν, τόσο στην εκπαίδευση των νεότερων γενεών (όσο και στην εξασφάλιση απαραίτητων πόρων. Οι επενδυτές επιμένουν ότι πρέπει να διασφαλιστούν υψηλά επίπεδα χρηματοοικονομικών γνώσεων των πολιτών, και πάλι από πολύ μικρές ηλικίες – για την ανάπτυξη της γνώσης και της ευαισθητοποίησης των οικονομικών επιπτώσεων, ακόμη και για τις μικρότερες επενδύσεις.